《水浒传》是中国古典小说四大名著之一，讲述了中国古代人民反抗剥削压迫，同封建统治阶级英勇斗争的故事。吴用是梁山泊的军师，绰号“智多星”，学识渊博，才智过人。他是协助晁盖等人智取了梁中书给太师蔡京献寿的十万贯生辰纲后上梁山泊的 。
在《水浒传》中，吴用的描写是“似秀才打扮，戴一顶桶子样抹眉梁头巾，穿一领皂沿边麻布宽衫，腰系一条茶褐銮带，下面丝鞋净袜，生得眉清目秀，面白须长”。
吴用是《水浒传》中的人物之一，他是梁山泊的军师之一。他智激林冲火并王伦，扶持晁盖做了梁山的头领。但当他发现晁盖没有上进心时，又决定“换”掉晁盖，扶持宋江当梁山老大。在梁山处上升期，收服许多头领。梁山大聚义后，两败童贯、三胜高俅，并推动招安进程。接受招安后，随梁山军队南征北战。平灭了几方势力后，被封武胜军承宣使 。
宋江、吴用和晁盖是《水浒传》中的三个主要人物。宋江是梁山泊的领袖，吴用是梁山泊的智囊团成员之一，而晁盖则是梁山泊的第一大头领。
虽然三人都是梁山泊的好汉，但他们在对待问题和处理事情的方式上有所不同。例如，在晁盖死后，宋江顺理成章地成为了梁山实际的一把手，方便了吴用掌控。在宋江站稳位置后，《水浒传》有一段时间的发展就是要尽快招收仁人志士，宋江为此四处打听英雄好汉。对此，吴用乐见其成，广招天下英雄，他就有了更多的资本，就可以放手去干了。不过，吴用很聪明的一点是他从未在宋江面前表现出来过。只是每当宋江听说了哪位英雄人物，思考怎么把人拉入伙时，吴用就会在一旁出谋献策。
在这段故事中，吴用和宋江都是非常有智慧的人。他们生前都看明白了一些事情，但却无法公开承认。吴用是一个非常出色的谋士和手段高超的人，他可以巧妙地操纵一切，但却没有被人发现。
直到被招安并赐予毒酒，宋江在临死之际才意识到自己这些年来一直在为他人做嫁衣裳。他只是一个吴用手中的棋子，因为自己的愚蠢和对招安的执着，导致了兄弟们的惨死。事实上，从一开始智取生辰纲、协助王伦林冲火并、扶持晁盖上位、架空晁盖、扶持宋江上位，到最后违背大多数弟兄的遗愿，维护宋江同意朝廷的招安，哪一步没有吴用的影子呢？
而当宋江死去后，吴用也开始逐渐明白自己的所作所为不过是竹篮打水一场空罢了。在朝廷面前，他们始终都是一群“匪”，即便被招安后，梁山好汉也帮着朝廷做了不少事，如征伐辽国、田虎、王庆和方腊等。
所以最后，或许是为了忏悔，或许是因为痛苦地看着兄弟们白白走向灭亡，吴用在宋江坟前自缢，以了解自己的一生。
