【盘面分析】
美股延续了一惯的上涨态势，即将突破40000点大关，令人羡慕。非农数据再次显示美国经济数据依然具有韧性。A股春季躁动行情尚未开始，春节即将来临，市场人头攒动，牛哥一路买入。观察周一市场，庆幸的是“一直观望，从未出手”，指数下跌表明主力资金“护不住了”。本周是春节前的最后一周，周初可能出现大量抛压，最后两天可能会有所回升。
骑牛看熊发现，降准落地叠加央行跨年流动性支持背景下，市场对节前资金面预期整体中性偏乐观。2月5日利好落地导致千股跌停。经济复苏强弱不同，银行股具稳健和防御属性。预计临近春节，银行信贷投放节奏将放缓。当前银行间流动性中性偏宽松，春节资金面整体平稳，资金利率窄幅波动。考虑跨节因素和政府债缴款额上升，DR007或略有回升。
三大指数集体低开，随后跌逾1%,开盘不久超3000股跌超5%,红盘个股不足200只。题材板块方面，种业、石油、银行等表现较强，壳资源、新型城镇、水产品等板块表现较差。新型工业化概念局部走强，克来机电连续三天涨停，中重科技、金自天正涨停。近期部署2024年投资工作，其中加快布局培育新质生产力是着力重点之一。坚持投新、投早，通过股权投资、基金投资等方式，在战略性新兴产业领域布局一批潜力大、成长性好的专精特新企业和独角兽企业。
中信银行涨近5%,苏州银行、中国银行等跟涨。今日起人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元。北交所个股继续走低，北交所244股中目前仅有10只处于上涨状态，北证50指数跌超5%,近22个交易日累计跌幅近33%。高股息权重股早盘逆势走强，中国石油、中国海油、中国石化涨超2%,长江电力、农业银行、陕西煤业等均再创历史新高，中国神华创阶段新高。ST板块持续走弱，*ST左江连续四日跌停，另外ST贵人、ST德豪、ST金鸿、ST天成等80余家成分股跌停。
根据提供的信息，证券板块异动回升，光大证券(SH601788)和首创证券纷纷拉升反弹。会议部署维护资本市场稳定工作，要求鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。指数午后大幅回升，沪指拉升翻红，此前一度跌超3%;创业板指拉升涨近3%,此前一度跌超4%。宁德时代、中国海油、中信银行、光大证券、恒瑞医药、迈瑞医疗、工业富联等权重股盘中大幅走高。中药板块午后局部展开修复，济川药业、东阿阿胶等涨幅靠前，中药行业因其\"治未病\"、\"纯天然\"的特有优势使得产业链延伸具有广阔空间，在银发经济推动下，中药行业\"防-治-养\"的长产业链优势有望进一步凸显。
023年Q4 基金持仓银行比例继续下行，静待机构回补仓位。2023年Q4 基金的持仓数据已经全部发出，基金持有银行的仓位占基金的总仓位为1.95%,仓位比例处于逐步下行的状态。
展望未来银行业的业绩，随着后续维稳经济的政策的推出，后续银行的营收增速有望逐步企稳，利润增速有望维持高位，不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位。历史上银行股的超额收益表现大都出现在经济景气度上行阶段，因此板块上行弹性仍需关注经济预期的改善。
2024 年银行在营收端仍面临息差收窄的压力，但市场预期已经较为充分，同时预计负债端存款成本仍有下行空间，也可以一定程度上缓解息差压力。长远看，工作会议提出金融高质量发展要求，对地产、城投平台风险化解也提出进一步化解要求，也提出“拓宽银行资本金补充渠道”。
银行作为支持实体经济中关键一环，也需要维持稳定且充足的资本，这也要求银行的利润增长保持稳定。考虑当前板块持仓、估值均处历史较低水平，估值已经充分蕴含市场对板块基本面的悲观预期，可以在估值底部积极布局，这里关注大资金的参与方节奏。
